И снова инструменты. Помните, как говорится в одной поговорке. Если бы
знал где упаду соломки бы подстелил. То же самое касается и вопроса управления
своими личными финансами. Семь раз отмерь, один раз отрежь. Вот в чем
секрет.
Прежде чем решиться на шаги по созданию своего инвестиционного портфеля
или резервного капитала, необходимо понять некоторые ключевые моменты,
которые помогут Вам избежать ошибок в дальнейшем. Здесь мы даем лишь краткие
главные черты, характеристики и ориентиры, которые нужно учесть при реализации
своей инвестиционной стратегии и задач финансового планирования. Для полноты
осознания картины мы настоятельно рекомендуем обращаться консультантам
и пройти обучение на клиентских семинарах с целью углубленного изучения
материала.
Многие моменты даются тезисами для простоты их усваивания. Но важно их
принять такими, как есть, так как они представляют собой более чем столетний
опыт удач и просчетов самого широкого круга инвесторов. Итак, в путь!
Шаг 1
Инфляция способна "съесть" всю покупательную способность денег;
нужны некоторые инвестиционные стратегические меры, чтобы предотвратить
этот процесс.
Осознание риска и соответствующего ему возврата
Одно дело, когда Вы рассчитываете риск при поиске вложения денег для
крупного возврата, и совсем другое, когда Вы неосознанно рискуете своими
средствами. Вы должны знать типы рисков инвестиций.
Как работает сложенный интерес
Когда заработанный интерес начинает зарабатывать дополнительный интерес,
капитал растет в геометрической прогрессии; не удивительно, что сложенный
интерес называют "чудом". Сколько времени нужно, чтобы удвоить
Ваш капитал? Пользуйтесь Правилом 72. Об этом чуть дальше.
Бережливые инвесторы используют простую стратегию чувства времени, чтобы
строить богатство. Инвестируя систематически, вы используете преимущество
стратегии называемой усреднение стоимости доллара.
Эквивалент против роста
Есть два стиля в формировании портфеля ценных бумаг. Одни инвесторы ищут
акции компаний со стоимостью ниже эквивалента для того, чтобы заработать
на подъеме; другие инвесторы ищут акции быстро растущих компаний. Лучше
всего учесть в своем портфеле акции и того и другого типа.
Международные инвестиции
Начиная с 1986 года и по 1996 год наилучшие показатели демонстрировали
зарубежные рынки ценных бумаг. Добавив в свой портфель международные акции,
Вы расширяете инвестиции и пользуетесь преимуществом возможностей прироста
капитала за пределами США. Инвестиции по всему миру существенно помогают
сбалансировать ваши доходы через подъем и рост глобального рынка.
Шаг 2
РАЗВИТИЕ ИНФЛЯЦИИ
Зачастую бывает так, что при положительных показателях - например рост
экономики - инфляция оказывает серьезный эффект на портфель инвестора,
особенно если доходы и инвестиции не соответствуют росту инфляции. Давайте
посмотрим, что случилось со стоимостью потребительской корзины между 1976
и 1996 годом и что можно ожидать в 2016 году:
С 1976 года по 1996 год инфляция поглотила около двух третей покупательной
способности доллара.
Этот пример показывает с предельной ясностью, что с течением времени эффект
инфляции может быть весьма ощутимым. Давайте рассмотрим такую ситуацию:
Если инфляция будет сохраняться в среднем на уровне 4% в течении следующих
35 лет, то 30-летний человек, зарабатывающий сегодня в год $10.000 ( $850
в месяц) обязан будет зарабатывать $39.460 в год, чтобы поддержать себя
на сегодняшнем уровне.
К счастью для нас, наши заработки в основном отслеживают движение инфляции
и растут. Родители 30-летнего человека, который зарабатывает $10.000,
считали бы его избранным богачом, если бы знали это, когда он был ребенком.
(Ибо в то время это соответствовало около $3.100).
Но вот где серьезно инфляция может навредить, так это при уходе на пенсию
или если Вы остались без работы на долгий период времени (если только
Вы заранее не создали свой пенсионный фонд). Представьте в нашем примере,
что этот 30-летний человек ушел на заслуженный отдых к 65 годам и ожидает,
что будет наслаждаться покоем как минимум 20 лет. $39.460 - должны вырасти
до $83.136 к 85 годам, чтобы сохранить тот же уровень жизни. (Если только
инфляция сохраниться на уровне 4%).
Как Вы можете снизить губительный эффект инфляции? Начните реализовывать
ваши финансовые планы как можно раньше. Не оттягивайте, время уходит,
работая не на Вас. Старайтесь учесть силу сложенного интереса, чтобы строить
капитал, растущий быстрее инфляции. Реинвестируйте полученные дивиденды
в дополнительные фонды.
Ищите инвестиционные предложения, которые уверенно обгоняют инфляцию.
Базируясь на индексах ценных бумаг, таких как S&P500 и Dow Jones Industrial
Average, довольно долгий период времени биржевые акции измеряются специальным
индексом, отражающим инфляцию - Consumer Price Index. И хотя прошлые показатели
не очень продуктивны в оценке будущих результатов, все же это неплохая
мысль включить в свой портфель некоторые инвестиции в биржевые акции,
даже если Вы предпочитаете инвестировать в ценные бумаги со стабильным
доходом.
Рассмотрите возможность инвестиций в растущие фонды взаимного доверия.
Такие фонды ставят целью зарабатывать на биржевых корпорациях, имеющих
тенденцию к лидерству в промышленности с уровнем роста выше среднего.
Такой потенциал повышает ценность долгосрочных инвестиций и снимает эффект
инфляции.
Diversify. (Инвестируй разнообразно). Строй портфель инвестиций таким
образом, чтобы распределить риск на много вложений, тем самым, снизив
его на случай, если одно или больше источников не оправдают надежд.
Шаг 3
ОСОЗНАНИЕ РИСКА И СООТВЕТСТВУЮЩЕГО ЕМУ ВОЗВРАТА
"Уловите" степень риска. Каждые инвестиции предполагают определенную
степень риска. Помните, что инвестиций без риска не бывает. А значит,
главная Ваша цель, определить какой риск может быть, и насколько судьба
инвестиций зависит от него, и как потенциальный прирост может сбалансировать
этот риск. Одно дело, когда Вы рассчитываете риск при поиске вложения
денег для крупного возврата, и совсем другое, когда Вы неосознанно рискуете
своими средствами.
Какие типы риска существуют? Их всего восемь.
Риск всего капитала. Это риск, когда весь вложенный капитал может быть
не возвращен.
Кредитный риск. Ситуация, при которой компания, организовавшая инвестиционную
подписку, не будет способна собрать необходимую сумму для инвестиций.
Профессиональный менеджмент и глубокие исследования бесполезны при попытке
управлять кредитным риском.
Инфляционный риск. Если ваши инвестиции не могут отслеживать движение
инфляции, ваши деньги теряют часть покупательной способности. Биржевые
инвестиции наилучший способ перекрыть инфляционные ожидания против долгосрочных
инвестиций.
Риск ставки прибыли. Потому, как денежные обязательства падают в цене
при росте уровня возврата, этот тип риска больше всего относится к инвестициям
в ценные бумаги с фиксированным доходом. Повышение ставки возврата может
так же иметь скрытый эффект на биржевой инвестмент.
Риск ликвидности. Не все инвестиции способны быть обращены в наличность
по их рыночной стоимости. Риск ликвидности оказывает эффект на стоимость
ценных бумаг, содержащихся в портфелях фондов, и как следствие - на стоимость
долей фондов.
Рыночный риск. Самое важное для биржевых фондов, а это может относиться
и ко всем остальным фондам, вычислить, насколько чувствителен холдинг
фонда к рыночным влияниям и изменениям. (Холдинг - держатель или держатели
средств фонда). Однако не забывайте, что ценные бумаги, способные быстро
терять в рыночной цене могут демонстрировать сильнейший показатель прироста
при более благополучных обстоятельствах.
Авансовый риск. Этот тип риска связан с преждевременным погашением взятых
в долг средств, и как следствие, с потерей интереса по инвестированной
сумме.
Риск реинвестиций. Этот риск связан с ситуацией, при которой Вы не способны
реинвестировать прибыль под выгодной для Вас интерес.
ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ГРАНИ РЫНКА
No pain, no gain. (Нет боли - нет дохода.) Нет инвестиций без риска. При
планировании своего портфеля инвестиций следует ОБЯЗАТЕЛЬНО рассчитывать
риск так или иначе.
Чем больше риск, тем выше потенциальный возврат. Солидный потенциал возврата
- это цена рынка за то, что Вы приняли на себя этот риск. Тем не менее,
условие решимости на большой риск не обязательно ведет к большому доходу.
Вы должны знать риск и взвешивать его на весах по отношению к потенциальному
возврату. Отсюда следует вывод: разумный риск = разумный возврат.
Выберите для себя соответствующий риск (при котором Вы сможете спать спокойно).
Знайте и понимайте риск, сопутствующий различным инвестиционным механизмам.
Убедитесь, что Вы чувствуете себя достаточно спокойно и комфортно с выбранным
для себя уровнем риска.
Согласитесь с риском и управляйте им; не пытайтесь убежать от него. Расширяйте
инвестиции, разнообразьте инвестиционные рычаги и ценные бумаги, как следствие
снижая отрицательный эффект от неожиданных ударов. Инвестируйте в долгосрочные
предприятия, чтобы сместить рыночные колебания. Отслеживайте свои инвестиции,
чтобы убедиться, что показатель риск-возврат не изменился.
Придерживайтесь долгосрочных горизонтов. Помните, что долгосрочные вложения
сглаживают эффект колебаний и временных потерь. Это настолько эффективный
и явно положительный метод, что большинство инвесторов пользуются исключительно
им. Недавние исследования компании Investment Company Institute показали,
что инвесторов принимающих на себя риск долгосрочных ожиданий шесть лет
и более составляет свыше 60%, и только 4% инвесторов принимают риск ожиданий
менее одного года.
Сила сложения. Что такое "сложение"? Говоря попросту, это интерес,
на который зарабатывается интерес. Почему он столь значителен? Потому
что при интересе, заработанном на основном капитале, основной капитал
увеличивается, увеличивая следующий интерес, что приводит к росту вашего
счета скорее в геометрической прогрессии, чем в арифметической. Чем выше
ставка интереса, тем круче кривая прироста всего капитала.
Приведем простой пример. Два инвестора инвестируют $1000 долларов в год
каждый в фонд доверия, оставляя дивиденды под сложенный интерес. У инвестора
А фонд обеспечивает 4% годового возврата, у инвестора В - 8%. Процент
интереса у инвестора В всего в два раза больше, но что произошло через
10 лет и 20 лет.
10 лет 20 лет
Инвестор А 20,1% 48,9%
Инвестор В 44,9% 128,8%
Таким образом, сложенный интерес плюс время начинают работать на Вас с
предельной активностью даже при "скромных" процентах интереса.
Три способа заставить работать на Вас сложенный интерес
Реинвестируйте дивиденды. Вместо того, чтобы забирать доходы из фонда,
проинструктируйте фонд, чтобы на полученные дивиденды были приобретены
дополнительные доли фонда. Большинство фондов взаимного доверия допускают
это без дополнительной оплаты за покупку.
Инвестируйте регулярно. Придерживайтесь и не нарушайте правила вносить
дополнительные инвестиции на Ваш счет с определенной периодичностью (год,
полгода, квартал). Инвестируя систематически, вы используете преимущество
стратегии называемой усреднение стоимости доллара. Но помните, регулярное
инвестирование не защищает Вас дополнительно от рыночных потерь.
Заставьте время работать на Вас. Чем дольше Ваши деньги работают на Вас,
тем лучше эффект сложения. Просмотрите следующую ситуацию: При одноразовом
инвестировании всего $1000 под 8% вы зарабатываете $80 за год. Но уже
на 10 год вы будете получать прирост $160, на 25 год - $507, на 40 год
- $1607 - и это из $1000.
Как скоро вложенные деньги увеличатся вдвое?
Правило 72 подсказывает, сколько нужно времени. При изучении таблиц сложенного
интереса, можно обнаружить, что при умножении количества лет, когда $1.00
стал $2.00 на ставку результат примерно равен 72. (Если вы будете вычислять
с математической точностью целые и части года, то результат будет ровно
72). Зная этот трюк, получивший название Правило 72, Вы можете быстро
рассчитать количество лет, когда ваши инвестиции удвоятся. Или ставку
интереса, под которую Вы хотите инвестировать средства на определенное
время. Чтобы определить количество лет, просто разделите 72 на ставку.
А чтобы найти ставку, разделите 72 на количество лет. Однако следует помнить,
что все инвестиции, а фонды взаимного доверия в особенности, не прирастают
при постоянной ставке интереса. Поэтому это правило можно применять только
при долгосрочных вложениях и только для примерной оценки ситуации.
Первый пример. 72 / 25 (ожидаемый процент прибыли) = за 2,88 года удваивается
капитал.
Второй пример. 72 / 5 (лет ожидаемых инвестиций) = 14,4% годовых, что
тоже даст увеличение капитала вдвое.
Выравнивание рыночных всплесков и падений. Систематическое инвестирование
- откладывание рассчитанной суммы денег на регулярной основе - проверенный
временем способ сделать серьезные накопления. Но стратегия, называемая
усреднение стоимости доллара, добавляет к этому еще несколько весомых
преимуществ. При автоматическом инвестировании одной и той же суммы каждый
квартал или год стратегия усреднения стоимости доллара:
Дисциплинирует. Если Вы один раз начнете, это будет служить сильным напоминанием,
чтобы инвестировать в соответствующее время.
Снимает проблему принимать каждый раз решение - когда инвестировать. Когда
приходит срок, Вы просто вкладываете очередную сумму денег вне зависимости
от ситуации на рынке.
Помогает избежать соблазна "ловить" лучшее время на рынке. Некоторые
инвесторы не могут противиться соблазну попытаться инвестировать деньги
тогда, когда рынок проходит нижнюю точку, а взять прибыль при прохождении
верхней точки. Как правило, такие вкладчики терпят неудачу, потому что
такая задача не реальна для осуществления даже для опытного эксперта.
Как работает усреднение стоимости доллара?
Смысл заключается в том, чтобы инвестировать сумму денег на регулярной
основе, и тогда стоимость долей стремится к средней точке, выпадая из
влияния рыночных пиков и провалов. Ваши доллары не докупят несколько долей,
когда рынок на подъеме, но это уравновесится сполна тогда, когда рынок
будет внизу. И тогда, пока Вы понимаете, что не стремитесь поймать положительный
результат, покупая в нижней точке и продавая в верхней, Вы не страдаете
от противоположных действий. При усреднении общий подъем рынка дает Вам
возможность скопить средства постепенно на систематической и организованной
основе.
Четыре момента, которые стоит запомнить по отношению к усреднению стоимости
доллара:
1. При планировании долгосрочных инвестиций не играет роли момент инвестирования
(состояние рынка), главное - начать. При достаточно большом промежутке
времени, спланированном для инвестиций, и при решении - когда начать,
не играет существенной роли состояние рынка.
2. Делая добавки на Ваш инвестиционный счет на ежеквартальной основе,
дает Вам в четыре раза больше возможность получить прибыль от колебаний
рынка, чем инвестирование на ежегодной основе. Чем чаще Вы делаете инвестиции
и дольше поддерживаете инвестиционный счет, тем ровнее становится средняя
стоимость вашего доллара, и средняя стоимость инвестиционных долей.
3. Рыночный спад, как правило, может означать падение цен. Если только
Вы не собирались продавать доли (уменьшать или закрывать инвестиционный
счет), то в той или иной степени пониженная ежедневная цена бумаг не ориентир
для тех, кто не собирается сворачивать инвестиции. Поэтому не паникуйте,
если увидите понижение стоимости. Факт в том, что снижение предлагает
возможность приобрести больше долей по более привлекательным ценам, а
они будут расти в цене тогда, когда рынок, наконец, двинется вверх, что
неизбежно.
4. Будьте готовы к тому, чтобы спокойно переждать затяжной спад рынка.
Держите в голове мысль, что для поддержания работы метода усреднения стоимости
доллара, Вы должны приготовить финансовые ресурсы и, несмотря ни на что,
найти в себе решимость сделать взнос в соответствующий день.
Регулярное инвестирование не улучшает прибыль и не защищает дополнительно
от потерь при провале рынка. Инвестор должен оценить свою способность
делать вложения в течении длительного периода колебания цен.
"Эквивалент" и "Рост": поощрительные стили инвестиций.
Принятие решений по инвестициям в акции с целью накоплений для большинства
людей довольно легкое, потому что акции периодически отчитываются по своим
показателям. (Помните, что прошлые показатели не обязательны для повторения
в будущем). Гораздо сложнее является задача выбора правильных акций. Специалист
по инвестициям, как правило, начинает процесс выбора по разделению акций
на две категории: по эквиваленту и по росту.
Что такое инвестиции в "эквивалент"?
Инвестиции в эквивалент подбирают ценные бумаги, чья стоимость в данный
момент времени ниже номинальной стоимости по рынку в целом, и ожидается
прибыль, когда рыночная стоимость совпадет с номинальной.
Что такое инвестиции в "рост"?
Инвестиции в рост нацелены на акции компаний, чьи доходы резко растут
и вероятность стабильного роста в будущем достаточно сильна.
Что можно сказать об инвестициях в эквивалент в отличии от инвестиций
в рост?
Аналитики рассматривают множество факторов, чтобы правильно оценить инвестмент,
но самый верный способ оценить инвестиционный потенциал компании - это
их доходы. Со временем доходы компании растут или падают с определенной
цикличностью, отражая удачи и недостатки работы компании. Покупая и продавая
в определенных точках цикла, инвесторы в эквивалент и инвесторы в рост
отслуживают и ловят потенциал наиболее преимущественный для их инвестиционного
стиля.
1 - Доходы компании находятся в упадке. Инвесторы игнорируют их акции.
2 - Компании объявляют о принятии серьезных оздоровительных мер, которые
вызывают разворот в стоимости акций и направлении доходов вверх.
3 - Показатели роста компании убедительно подтверждают успешный подъем,
4 - и рынок признает это и реагирует соответствующим образом.
5 - Какие-то отрицательные события начались.
6 - в преддверии вершины подъемного цикла.
7 - Постепенно происходит устойчивый разворот в направлении снижения.
8 - маркет реагирует на снижение и отторгает акции.
Что работает наилучшим образом в Вашем портфеле?
Большей частью финансовые консультанты (и мы в том числе) советуют клиентам
разделить инвестиции в ценные бумаги между "эквивалентом" и
"ростом" по следующим причинам:
" Снизить фактор непостоянства в инвестиционных программах
" Использовать как защитный механизм от рыночных провалов
" Обеспечить широту вложений
Определенные акции на бирже ценных бумаг в соответствующей экономической
среде имеют тенденцию и лучше всего проявляют себя при инвестициях в эквивалент,
другие - в рост. Исторически так сложилось, что акции роста и эквивалента
двигаются вверх и вниз почти в зеркальном отражении друг к другу. Отклонения,
отражаемые индексами Standard & Poor's 500/Barra для акций эквивалента
и роста, объявляются систематически и почти равны.
Соответственно большинство инвесторов в долгосрочные программы подбирают
для накопления, как циклы роста, так и эквивалента. Комбинационный возврат
от сформированного таким образом портфеля, чаще всего выше среднего рыночного
возврата. Хотя помните, что показатели прошлого не обязательны и не являются
гарантиями на показатели будущего.
Баланса можно добиться, инвестируя равномерными долями в фонды взаимного
доверия, специализирующихся в том стиле или в другом, или в фонды, обеспечивающие
баланс между двумя стилями. Говоря о наших фондах, отметим, что предлагаются
оба стиля в фондах, категории GROWTH, и эквивалентное инвестирование в
фондах категории GROWTH AND INCOME.
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Некоторые важнейшие тенденции - как в краткосрочные инвестиции, так и
в долгосрочные - помогли привести в энергичное состояние международный
рынок. Заключение и действие таких торговых соглашений как NAFTA и GATT
спровоцировали подъем роста экономики в Азии и Тихоокеанском регионе,
реформы Латинской Америке, интеграцию Западной Европы, обновление Восточной
Европы и резкую трансформацию мирового рынка.
Какой эффект окажут эти тенденции на Ваши финансовые цели? Есть уверенность
в том, что резкий подъем экономики и повышенной волны перетоков капитала
создают новые великолепные возможности для инвесторов, и как результат,
международные инвестиции убедительно балансируют в портфеле ценных бумаг.
Но важно все-таки помнить, что международные инвестиции добавляют некоторые
риски такие, как колебания валют, развитие политической ситуации, экономическая
нестабильность.
ВНП как мера оценки роста.
Один четкий признак резкого подъема экономики - это рост показателя валового
национального продукта (ВНП). ВНП отражает тотальный выпуск продукции
и поэтому достаточно ясно определяет экономическое состояние страны. Сегодня
самый высокий в мире рост ВНП отмечен в странах Юго-Восточной Азии, таких
как Тайвань, Гонконг, Сингапур, Малайзия. В Восточном полушарии это Латиноамериканские
страны как Чили, Бразилия и Аргентина.
Что это значит для инвесторов? Позади этого роста стоят сотни успешных
международных компаний. Рост, развитие, расширение и подъем прибыльности
этих компаний помогает расшевелить локальные биржи ценных бумаг и локальную
экономику.
С развитием глобального экономического подъема международные корпорации
крепнут, а показатели множества биржевых акций растут и набирают силу.
Факт, что с 1986 по 1996 год лучшими мировыми биржами ценных бумаг были
зарубежные.
Расширение международных капиталовложений.
Международные инвестиции дают еще один существенный положительный эффект:
помогают обеспечить диверсификацию (расширение инвестиций) портфеля ценных
бумаг. Множество финансовых консультантов рекомендует пользоваться разнообразием
рынка для того, что бы возврат не зависел от одного инвестмента. Вы можете
воспользоваться различными нашими линиями для диверсификации ваших инвестиций.
Для Вашего удобства создана специальная Диверсификационная линия, учитывающая
все эти тенденции.
Вот и в этом вопросе вы стали немного грамотнее. Как говорят многие авторы
интересных книг. Лучше совершить ошибки, чем безошибочно медлить. Учитывая
все необходимые моменты, вы сможете свести до минимума все риски связанные
с инвестированием.
Человек инвестирует только тогда, когда он верит в свое будущее. Так
что задайте себе вопрос. Как вы желаете жить, через 10, 20, 30 лет. И
сделайте все возможное, что бы ваши мечты стали реальностью.
И конечно начинать надо с образования. В первую очередь постарайтесь
максимально подготовиться к этому моменту, что бы каждый ваш шаг приносил
удовольствие и радость достижения. Лучший способ начать дело успешно,
это общение со знающими людьми. Вот так.
Обращайтесь к нашим консультантам, они с радостью помогут вам выбрать
максимально приемлемый вариант начала инвестирования.
